Τι μερίσματα θα διανείμουν οι τράπεζες το 2025

Του Νίκου Κωτσικόπουλου

Τα μεγάλα κέρδη του 2024 ζεσταίνουν τα ταμεία των ελληνικών τραπεζών και εγγυώνται μεγάλα μερίσματα. Οι τράπεζες φέρουν τώρα στο προσκήνιο από νωρίς στη χρονιά, τις διανομές μερισμάτων στους μετόχους τους με διττό στόχο: Να επικοινωνήσουν στους επενδυτές στην Ελλάδα και το εξωτερικό τις ελκυστικές μερισματικές αποδόσεις τους που είναι υψηλότερες από τα επιτόκια των ομολόγων και να κλείσουν την ψαλίδα με τις τράπεζες στην Ευρώπη στις διανομές μερισμάτων και στα ίδια κεφάλαια.

Ήδη οι ελληνικές τράπεζες έχουν στόχο να διανείμουν φέτος το 35% έως και 50% των κερδών του 2024 στους μετόχους τους, με ποσόν σε μετρητά και μέσω αγορών ιδίων μετοχών και σχεδιάζουν να διανείμουν έως και τα μισά τους κέρδη ως εξής:

– Η Τράπεζα Πειραιώς έχει αναβαθμίσει το στόχο για διανομή μερίσματος στο 35% από 25% για τα κέρδη του 2024 και στοχεύει σε διανομή του 50% των κερδών του 2025.

– Η Eurobank είχε θέσει ως στόχο τη διανομή μερίσματος έως 50% των κερδών του 2024 κι έχει αναβαθμίσει το στόχο για διανομές στο 50% των κερδών του 2025.

– Η Εθνική Τράπεζα στοχεύει σε μέρισμα άνω του 40% και έως 50% από τα κέρδη του 2024 και σχεδιάζει διανομή του 50% των κερδών του 2025.

– Η Alpha Bank στοχεύει σε διανομή μερίσματος μέχρι 35% των κερδών του 2024 και μέχρι 50% από τα κέρδη του 2025, ενώ έχει κάνει έναν αρχικό προγραμματισμό για διανομή στους μετόχους συνολικών κεφαλαίων 1,2 δισ. ευρώ στην τριετία, ξεκινώντας από φέτος.

– Η Optima Bank τέλος, θα διανείμει το 30% των κερδών του 2024 στους μετόχους της.

Το ημερολόγιο και η ποιότητα των κεφαλαίων 

Καθώς τα μερίσματα είναι κορυφαία στιγμή των ετήσιων Γενικών Συνελεύσεων των μετόχων που εγκρίνουν τις διανομές, ο προγραμματισμός των Συνελεύσεων από την άνοιξη ενισχύει την πληροφορία ότι τα μερίσματα θα δοθούν από νωρίς φέτος. 

Στο οικονομικό τους ημερολόγιο, η Eurobank και η Τράπεζα Πειραιώς, έχουν προγραμματίσει τις Γενικές Συνελεύσεις των μετόχων τον Απρίλιο. Η Alpha Bank προγραμμάτισε για την ώρα τη Γενική Συνέλευση τον Ιούλιο, ενώ η Εθνική Τράπεζα δεν έχει ακόμα δημοσιοποιήσει τον προγραμματισμό της. 

Πάντως, σημαντική παράμετρος των διανομών μερισμάτων είναι πλέον η βελτίωση της ποιότητας των ιδίων κεφαλαίων των τραπεζών. Οι τράπεζες θα αποσβέσουν τα DTC σταδιακά μεν, αλλά περίπου 8 χρόνια νωρίτερα, από τον αρχικό προγραμματισμό. 

Με τη διανομή μεγαλύτερων μερισμάτων στους μετόχους τους οι τράπεζες βελτιώνουν  ταυτόχρονα την ποιότητα των ιδίων κεφαλαίων τους. Όσο μεγαλύτερα κεφάλαια διανείμουν από τα κέρδη, τόσο μειώνεται η συμμετοχή των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων DTC, στα ίδια κεφάλαιά τους. 

Συνδέοντας μερίσματα και αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις, οι ελληνικές τράπεζες πέτυχαν πρακτικά, για κάθε 100 εκατ. ευρώ μερισμάτων που διανέμουν, να αποσβένουν 29 εκατ. ευρώ απαιτήσεων. Με αυτό τον τρόπο θα εξαλείψουν ταχύτερα την απαίτηση. 

Διασφάλισαν παράλληλα έτσι και μία άνετη διαπραγμάτευση με τον εποπτικό μηχανισμό SSM της ΕΚΤ, για να λάβουν ταχύτερα εγκρίσεις για τα μερίσματα που θέλουν να διανείμουν. Όλα έχουν γίνει ευκολότερα χάρη στα μεγάλα κέρδη.